第一篇 美國證券市場
001˙美國證券承銷制度的發展？ 1
002˙美國證券市場包括那幾個證交所？ 3
003˙NYSE歷史與背景？ 3
004˙AMEX歷史與背景？ 4
005˙NASDAQ歷史與背景？ 5
006˙OTCBB歷史與背景？ 7
007˙BBX歷史與背景？ 9
008˙什麼是NASD？與NASDAQ有何不同？ 10
009˙NASDAQ證券包括那幾個不同市場？ 11
010˙NASDAQ證券市場特性？ 12
011˙OTCBB報價證券之等級分為哪幾種？ 13
012˙OTCBB即將走入歷史，SEC將如何處置目前在OTCBB
掛牌的公司？ 14
013˙何謂BBX？ 15
014˙BBX將於何時開始運作？ 16
015˙合併與收購有何不同？ 17
016˙美國承銷商的承銷方式？ 17
017˙美國承銷商在上市過程中扮演的功能與角色？ 21
018˙美國承銷商在承銷過程中的風險？ 22
019˙投資銀行主要業務？ 23
020˙美國承銷商承銷程序？ 24
第二篇 基本認識
021˙何謂IPO？ 27
022˙何謂NON-IPO？ 27
023˙何謂庫藏股？ 28
024˙庫藏股之特性？ 29
025˙買回庫藏股之時機？ 30
026˙買回庫藏股之用途？ 30
027˙庫藏股買回之限制？ 32
028˙何謂員工選擇權？ 33
029˙美國股票類型之種類？ 34
030˙在美國證券市場ADR、OTCBB和IPO有何不同？ 35
031˙反併購（借殼上市）與原始上市（IPO）之異同？ 36
032˙外國企業在美國上市的方式? 36
033˙借殼上市的風險？ 37
034˙美國上市審查採何種方式？與台灣有何不同？ 38
035˙美國上市掛牌最低股價及下市規定？ 39
036˙NASDAQ上市公司印象中皆為高科技類股，不是高科技
類股也可以上市嗎？ 40
037˙若企業成立至今仍處於虧損狀態，是否仍有機會在美國
上市？ 41
038˙在美國上市能為企業帶來之好處？ 41
039˙原始股東持有之股票掛牌後買賣之規定？ 42
040˙公司原來之會計師是否可以負責US GAAP審簽之業務？ 42
041˙投資美國IPO股票之好處？ 43
042˙公司在掛牌前業績狀況不如預期，還是可以掛牌嗎？ 44
043˙為何在美國上市的台灣公司寥寥可數？ 44
044˙科技類股如何分類？ 45
045˙美國股市有那些慣用術語？ 49
第三篇 上市門檻與條件
046˙何謂板凳理論？為何符合板凳理論就可在NASDAQ上
市？ 51
047˙NYSE上市條件？ 52
048˙AMEX上市條件？ 54
049˙NASDAQ全國市場上市條件？ 55
050˙NASDAQ小資本市場上市條件？ 57
051˙美國主要證券市場與台灣上市條件？ 58
052˙何謂粉紙交易市場？ 61
053˙無形資產之財務結果評比方式？ 61
054˙IPO金額是否等於公司市場價值？ 63
055˙何謂海外控股公司？ 63
056˙是否可直接使用台灣公司名稱上市?成立控股公司的目的
為何? 65
057˙企業赴NASDAQ掛牌須設立控股公司嗎？若原本已設有控
股公司是否可沿用？ 65
058˙控股公司成立後與原公司之關係？在管理、財務與業務上
有何不同？ 65
059˙何謂鎖股？詳細規範為何？ 67
060˙SPO發行條件？ 68
第四篇 上市作業程序
061˙美國證券市場上市資格審查程序？ 70
062˙企業如何在OTCBB上櫃？ 73
063˙「註冊文件」與「公開說明書」由誰負責完成？ 73
064˙IPO上市輔導程序？ 74
065˙IPO申請作業，審查所需時間約多久？ 76
066˙申請上市公司需要投入多少的人力進行IPO上市作業? 76
067˙申請上市企業需要準備哪些資料？ 76
068˙營運計畫書編寫內容為何？ 77
069˙如何營造一個好的上市題材？ 79
070˙如何滿足SEC對於財務報告揭露的要求? 79
071˙Road Show──巡迴推薦應注意事項？ 79
072˙何謂價格安定策略？其操作方式？ 81
073˙公司股票掛牌之時機點應如何選擇？ 83
074˙如何借殼上市？程序為何？有否違反美國法律規定？ 83
第五篇 上市後企業之權利與義務
075˙美國證券交易法又叫「充分揭露法」，立法目的為何？主
要揭露事項有哪些？ 86
076˙何謂公司治理？ 87
077˙美國主要股票市場之公司治理規範？ 88
078˙台灣公司治理之規範？ 90
079˙SEC規定上市公司每年須呈送10K報表，其目的為何？ 91
080˙SEC規定上市公司每季須填具10Q報表，其目的為何？ 92
081˙上市公司遇有重大事項，須填具8K報表揭露，何謂重大
事項？ 93
082˙市場作手如何維持股價？ 93
083˙美國證券市場之市場作手如何造市？ 94
084˙IPO資金之募集純粹用包銷方式是否可行？資金來源由國
外尋求或在國內募集？ 96
085˙資金募集達到最低基本量之後，其餘的IPO資金該如何
募集？ 96
086˙到美國上市，是否需要向台灣政府報核？ 96
087˙在美國上市後是否受國內法令對大陸投資的限制？ 97
088˙IPO資金應如何運用？ 97
089˙掛牌上市後，每年所支付之費用是多少？公司應配合事項
有哪些？ 98
第六篇 相關權益
090˙何謂台灣存託憑證(TDR)？ 100
091˙海外存託憑證之可分為哪幾個種類？ 101
092˙存託憑證的價格為何會比發行國股價高？ 102
093˙企業在美國掛牌之後如何回台灣發行TDR？費用？目前
股價表現？ 102
094˙什麼是換股比率? 108
095˙如何訂定承銷價格？ 108
096˙中國大陸證券承銷價格之計算方式？ 111
097˙台灣證券承銷價格之計算方式？ 111
098˙股價維持與EPS之關係？ 112
099˙股價維持與PER之關係？ 113
100˙國內大股東於鎖股期間欲轉讓手中持股的程序？是否須
繳交其他賦稅？ 114
101、台灣企業不具國際知名度，如何吸引國際投資人之投資意
願？ 114
102˙如何買賣美國上市之股票？ 115
103˙針對大股東集保規定，美國與台灣有何差別？ 116
104˙在美國掛牌上市後，可否在台灣增資發行？ 116
105˙美國股市沒有漲跌幅限制，會不會在上市後第一天股價暴
跌? 117
106˙企業是否可同時於台灣及美國上市？ 117
107˙哪些因素決定換股比率高、低？ 118
108˙上市後股價高、低由那些因素決定？ 119
109˙如何投資美國上市公司股票？ 119
110˙買賣美國股票開戶與流程？ 121
